Opções cambiais negociadas no câmbio na índia

Os esforços para construir mercado de derivativos cambiais negociados em bolsa perdem a marca.
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As tentativas de construir um mercado de derivativos cambiais negociados em bolsa na Índia como forma de facilitar o acesso das pequenas e médias empresas a ferramentas de hedge cambial foram pouco, com a maior parte dos volumes desse segmento provenientes daqueles que buscam lucrar com a negociação de derivativos, em vez disso. do que aqueles que procuram cercar seus riscos.
As corretoras são o maior contribuinte para os volumes no segmento de derivativos cambiais negociados em bolsa e representam mais da metade do volume de negócios através de negociação exclusiva, dados de shows de reguladores. As entidades corporativas representam uma parcela muito inferior, indicando que os usuários finais genuínos ainda preferem ir ao mercado de venda livre (OTC) devido a margens mais baixas e negócios personalizados.
Na Bolsa Nacional de Valores da Índia (NSE), a negociação proprietária representou 57,15% do volume de negócios total no segmento de derivativos de moeda entre janeiro e abril, com dados da Securities and Exchange Board of India (Sebi). Na BSE Ltd e na Metropolitan Stock Exchange of India Ltd (MSEI), a participação na negociação proprietária foi de 50,89% e 45,21%, respectivamente, durante o mesmo período.
Negociação exclusiva refere-se a corretores que negociam com seu próprio dinheiro em oposição aos clientes & rsquo; dinheiro para lucrar sozinho.
& ldquo; é observado. que as contas de negociação proprietárias para a maior contribuição no segmento de rotas em derivativos de moeda. A contribuição do FPIs (investimento de carteira estrangeira) no segmento de rotatividade em derivativos de moedas em todas as bolsas foi inferior a 1% durante o período de janeiro de 2018 a abril de 2018, & rdquo; diz o jornal Sebi.
O documento colocado antes do painel do regulador na sua reunião de 23 de junho mostra que as empresas representam cerca de 33% do volume de negócios na BSE e MSEI. Sua participação no segmento de derivativos de moeda da NSE é de apenas 17%.
A. V. Rajwade, um especialista independente em câmbio, diz que clientes genuínos não chegam à plataforma de câmbio pelo simples motivo de encontrarem o mercado OTC mais conveniente e líquido.
& ldquo; Corporates podem comprar diretamente um contrato a prazo de bancos no mercado OTC. Dependendo da relação deles com o banco, eles também podem negociar margens insignificantes. Na plataforma de troca, é necessária a margem inicial, juntamente com a margem para as margens do mercado, & rdquo; ele diz.
Esta é a primeira vez que o regulador do mercado de capitais lançou os dados relacionados à participação no segmento de derivativos de moeda, que foi iniciado pela NSE em agosto de 2008. Posteriormente, a MSEI, que anteriormente era conhecida como MCX Stock Exchange Ltd (MCX - SX) iniciou a oferta de negociação de derivativos cambiais em outubro de 2008. A BSE lançou seu segmento de moeda em novembro de 2018.
Contratos de derivativos de moeda permitem que os investidores se protejam contra mudanças nas taxas de câmbio entre um par de moedas. As trocas na Índia oferecem contratos de futuros e opções com base em pares de moedas de Rúpia-Dólar, Rupia-Euro, Rúpia-Libra e Rúpia-ienes.
Durante um período de tempo, o volume de negócios no mercado cambial tornou-se comparável ao mercado OTC. Em julho, o volume de negócios diário médio combinado nas três bolsas é Rs. 19.400 crore. O volume de negócios médio diário no segmento OTC é de mais de US $ 3 bilhões, de acordo com as estimativas do mercado, embora não haja dados precisos dos reguladores.
A negociação, no entanto, está concentrada em contratos de Rúpia-Dólar na troca. O volume total de negócios, futuros e opções de Rúpia-Dólar foi de 60,8% e 39,2%, respectivamente, entre janeiro e abril, conforme dados da Sebi.
Suresh Nair, diretor da Admisi Forex India Pvt. Ltd, diz que enquanto a negociação exclusiva é a chave para qualquer segmento de mercado, deve haver um equilíbrio entre essa negociação e negociação baseada em clientes reais.
& ldquo; Quando o segmento foi lançado, não era realmente destinado a grandes casas corporativas que têm acesso ao mercado interbancário, mas para as PMEs. Mas os dados mostram que não se desenvolveu dessa forma. Precisamos ter mais empresas e empresas com base em clientes com exposição real à moeda em vez de apenas proprietárias. O produto precisa ser aprimorado de forma a obter usuários mais genuínos na plataforma, & rdquo; ele diz.
Essa negociação proprietária por corretoras não se limita ao segmento monetário. De acordo com os dados da Sebi, as negociações proprietárias representaram 51% do volume de negócios total no segmento de derivativos patrimoniais na NSE entre janeiro e abril. Na BSE, as negociações proprietárias representaram 92% do volume de negócios total.
De acordo com Manis Thanawala, diretor da Greenback Forex, uma empresa de consultoria de risco de moeda, o motivo da participação limitada de empresas no segmento de derivativos de moeda varia de liquidez inadequada a flexibilidade limitada na duração dos contratos.
& ldquo; Há restrições às empresas em termos de tamanho do comércio, juntamente com as margens. Os contratos de longo prazo na bolsa de valores não têm liquidez, que é limitada apenas nos contratos de duração mais curta. Junto com os requisitos de margem, esses fatores afetam a participação de usuários genuínos, & rdquo; diz Thanawala.
Os bancos, os principais players no mercado OTC, representaram 12-13% do volume de negócios na NSE e MSEI, enquanto na BSE, sua participação é inferior a 3% entre janeiro e abril.
As entidades estrangeiras ativas no mercado de caixa e, em parte, no segmento de derivativos de ações, não desempenham um papel importante no mercado de câmbio. Existem apenas 44 entidades estrangeiras que se registraram na Sebi para participar do segmento de derivativos de moeda e sua participação no volume de negócios foi inferior a 1% entre janeiro e abril.
Os FPIs podiam participar do segmento cambial negociado em bolsa em junho de 2017.

Opção de moeda.
O que é uma "opção de moeda"
Uma opção de moeda é um contrato que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma moeda especificada a uma taxa de câmbio especificada em ou antes de uma data especificada. Para este direito, um prémio é pago ao vendedor, cujo montante varia de acordo com o número de contratos se a opção for comprada em uma bolsa de valores ou no valor nominal da opção se for efetuada em excesso, contra-mercado. As opções de moedas são uma das formas mais comuns para corporações, indivíduos ou instituições financeiras se proteger contra movimentos adversos nas taxas de câmbio.
BREAKING DOWN 'Opção de moeda'
O preço de opções tem vários componentes. A greve é ​​a taxa na qual o proprietário da opção pode comprar a moeda, se o investidor tiver uma longa convocação, ou vendê-la, se o investidor for longo. Na data de vencimento da opção, que às vezes é referida como a data de vencimento, o preço de exercício é comparado com a taxa spot atual. Dependendo do tipo da opção e onde a taxa spot é comercializada, em relação à greve, a opção é exercida ou expira sem valor. Se a opção expirar no dinheiro, a opção de moeda é liquidada em dinheiro. Se a opção expirar para fora do dinheiro, ela expira sem valor.

Opções cambiais negociadas no câmbio na Índia
Um futuro de moeda, também conhecido como futuro do FX, é um contrato de futuros para trocar uma moeda por outra em uma data especificada no futuro a um preço (taxa de câmbio) fixado na data de compra. Na NSE, o preço de um contrato futuro é em termos de INR por unidade de outra moeda, e. Dólares americanos. Os contratos futuros de moeda permitem que os investidores se protejam contra o risco cambial. Derivativos de moeda estão disponíveis em quatro pares de moeda, viz. Dólares americanos (USD), Euro (EUR), Libra da Grã-Bretanha (GBP) e Iene japonês (JPY). As opções de moeda estão atualmente disponíveis em dólares norte-americanos.
Relatórios de mercado atuais.
Acesse os relatórios diários do mercado e os relatórios do final do dia, como "Bhavcopy", informações diárias de volatilidade e preços de liquidação, relatórios de atividades de mercado e vários relatórios que fornecem uma visão da negociação do dia.
Reportagens diárias.
Data histórica.
Arquivos em processo de contrato.
Esta seção fornece informações sobre preço histórico, quantidade negociada, volume, preços de liquidação e dados de interesse aberto de contrato / instrumento ao longo de um período de tempo.
Sobre Derivados de Moeda.
A NSE foi a primeira troca a ter recebido uma aprovação em princípio da SEBI para a criação de segmento de derivativos de moeda. O intercâmbio lançou sua plataforma de negociação de futuros de câmbio em 29 de agosto de 2008. Os futuros de moedas em USD-INR foram introduzidos para negociação e, posteriormente, a Rúpia indiana foi autorizada a negociar contra outras moedas como o euro, a libra esterlina e o iene japonês. Opções de moeda foi introduzida em 29 de outubro de 2018.
O segmento de derivativos de divisas da NSE oferece negociação em instrumentos derivativos como Currency Futures em 4 pares de moedas, opções de moeda em dólares americanos e futuros de taxa de juros em 10 Y GS 7 e 91 D T-Bill.
O sistema automatizado de negociação baseado em tela, sistema de negociação totalmente automatizado baseado em tela da NSE, projetado para oferecer aos investidores em toda a extensão e extensão do país uma maneira segura e fácil de investir. O sistema de negociação da NSE chamado 'National Exchange for Automated Trading' (NEAT) é um sistema de negociação baseado em tela totalmente automatizado, que adota o princípio de um mercado orientado a pedidos. Especificações do contrato Perguntas frequentes sobre o comércio na Internet - Investidores estrangeiros de carteira.
Clearing & amp; Assentamento.
O NSCCL retira a compensação e liquidação das transações executadas nos segmentos de ações e derivativos da NSE. Ele opera um ciclo de liquidação bem definido e não há desvios ou adiamentos desse ciclo. Ele agrega negociações ao longo de um período de negociação, redeste as posições para determinar as responsabilidades dos membros e assegura movimento de fundos e valores mobiliários para atender às respectivas responsabilidades. Mais.
Gerenciamento de riscos.
O NSCCL criou um sistema abrangente de gerenciamento de riscos, que é constantemente atualizado para antecipar as falhas do mercado. A Clearing Corporation garante que as obrigações dos membros comerciais sejam proporcionais à sua rede. Mais.
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Opções cambiais negociadas no câmbio na Índia
Informações sobre produtos derivados de moedas e especificações do produto. Saber mais.
Procedimento para candidatar-se à adesão ao Segmento de Derivação de Moedas.
Regras, Regulamentos e Estatutos.
Conheça as regras, regulamentos e estatutos com o segmento de divisas de divisas. Saiba mais & raquo;
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Download de dados e relatórios.
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Horário de Mercado e Feriados.
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Derivada negociada em bolsa.
O que é um "Derivado Negociado em Bolsa"
Um derivativo negociado em bolsa é um instrumento financeiro cujo valor se baseia no valor de outro ativo e que negocia em uma troca regulada. Os derivativos negociados em bolsa tornaram-se cada vez mais populares devido às vantagens que possuem sobre os derivados de balcão (OTC), como a padronização, a liquidez e a eliminação do risco de inadimplência. Futuros e opções são dois dos mais populares derivados negociados em bolsa. Esses derivativos podem ser usados ​​para proteger a exposição ou especular sobre uma ampla gama de ativos financeiros, como commodities, ações, moedas e taxas de juros.
BREAKING Down 'Exchange Traded Derivative'
Os derivativos negociados em câmbio são especialmente adequados para o investidor varejista devido aos seguintes recursos que os distinguem de derivados OTC -
Padronização: a troca tem termos e especificações padronizados para cada contrato derivado, facilitando ao investidor determinar quantos contratos podem ser comprados ou vendidos. Cada contrato individual é também de um tamanho que não é assustador para o pequeno investidor.
Eliminação do risco de inadimplência: a troca de derivativos atua como contraparte de cada transação envolvendo derivativos negociados em bolsa, tornando-se efetivamente o vendedor para cada comprador e o comprador para cada vendedor. Isso elimina o risco de que a contraparte da transação de derivativos possa inadimplente em suas obrigações.
Os derivados negociados em bolsa não são favorecidos pelas grandes instituições por causa das características que os tornam atraentes para os pequenos investidores. Por exemplo, os contratos padronizados podem não ser úteis para instituições que geralmente comercializam grandes quantidades de derivativos devido ao menor valor nocional de derivados negociados em bolsa e sua falta de personalização. Os derivados negociados na bolsa também são totalmente transparentes, mas isso pode ser um obstáculo para as grandes instituições, que talvez não desejem que suas intenções comerciais sejam conhecidas pelo público em geral.
Outra característica definidora dos derivados negociados em câmbio é a característica de mark-to-market, em que os ganhos e as perdas em cada contrato derivado são calculados diariamente. Se o cliente tiver incorrido em perdas que tenham corroído a margem colocada, ele terá que reabastecer o capital exigido em tempo hábil, ou arriscar a posição derivada sendo vendida pela empresa.